국내선물옵션으로 포지션을 유연하게 운용하는 법
- 연남 진
- 10월 25일
- 2분 분량
최종 수정일: 10월 28일
레버리지, 제대로 쓰면 무기가 된다
안녕하세요, 해선해입니다. 혹시 주식 시장이 횡보하거나 하락할 때, 그저 관망만 하면서 답답했던 경험 없으신가요? "내려갈 것 같은데... 왜 하락에는 베팅할 수 없지?" 하는 생각이 들 때가 있죠. 이런 고민을 하던 많은 분이 자연스럽게 국내선물옵션 같은 파생상품 시장에 관심을 두시더라고요.
양방향 거래가 가능하다는 점, 그리고 적은 증거금으로 큰 규모의 계약을 다룰 수 있다는 '레버리지'의 매력 때문입니다. 하지만 이 레버리지라는 단어는 초보자에게 희망인 동시에 공포의 대상이기도 합니다. 오늘은 이 양날의 검을 어떻게 '무기'로 활용할 수 있을지, 제 경험을 바탕으로 이야기해 보겠습니다.
국내선물옵션은 기본적으로 KOSPI 200 같은 특정 지수의 미래 가치를 예측하여 거래하는 계약입니다. 현물 주식처럼 100만 원어치를 사려면 100만 원 전액이 필요한 것이 아니라, 계약 총액의 일부(증거금)만 내고도 전체 계약에 대한 권리를 갖게 되죠.
이것이 바로 레버리지의 핵심 원리입니다. 예를 들어 10%의 증거금만으로 거래한다면, 지수가 1%만 움직여도 제 투자 원금 대비로는 10%의 수익(혹은 손실)이 발생합니다. 이 때문에 적은 자본으로도 높은 수익을 기대할 수 있지만, 반대로 예측이 틀렸을 때는 원금 전체를 잃을 위험도 그만큼 커집니다.
문제는 이 강력한 도구를 다루기 위한 진입 장벽이 만만치 않다는 점입니다. 실제로 국내선물옵션 거래는 개인 투자자에게 꽤 높은 기준을 요구합니다. 금융투자협회에서 규정한 80시간 이상의 사전 의무 교육을 이수해야 하고, 상품에 따라 최소 1,000만 원 이상의 기본 예탁금도 필요하죠.
이런 제도적 장벽 때문에 많은 분이 상대적으로 진입이 쉬운 해외선물이나 혹은 다른 대안적인 투자 환경을 찾게 되는 것 같아요.
제가 지난 9년간 해외선물 시장에서 수많은 회원님과 상담하며 깨달은 사실이 있습니다. 시장이 국내든 해외든, 레버리지를 다루는 원칙은 동일하다는 것입니다. 그리고 대부분의 실패는 레버리지 그 자체가 아니라, 그것을 통제하지 못하는 '환경'과 '원칙의 부재'에서 비롯됩니다.
가장 중요한 것이 바로 포지션조절입니다. 레버리지를 무기로 쓴다는 것은, 내가 감당할 수 있는 위험 범위 안에서만 활용한다는 뜻입니다. 100만 원으로 1억 원어치 계약(100배 레버리지)을 전부 사는 것은 도박에 가깝습니다. 하지만 100만 원 중 10만 원만 투입해 100만 원 규모의 계약(10배 레버리지)을 운용하며 명확한 손절 기준을 잡는 것은 '전략'이 됩니다.
결국 수익전략이란, 단순히 오를지 내릴지 맞히는 게임이 아닙니다. 내가 유리한 시점에 진입하되, 불리할 때 얼마나 적게 잃을지를 설계하는 '위험 관리'의 영역이죠. 하지만 HTS가 불안정해서 내 손절 주문이 체결되지 않거나, 슬리피지가 과도하게 발생한다면 어떤 정교한 수익전략도 무용지물이 됩니다.
국내선물옵션 시장이든 다른 파생상품 시장이든, 레버리지를 처음 접할 때는 두려움이 앞설 수밖에 없습니다. 하지만 이 도구는 시장 하락기에도 수익을 낼 기회를 주고, 기존의 주식 포트폴리오를 위험에서 방어(헷지)하는 훌륭한 수단이 될 수도 있습니다.
핵심은 포지션조절을 통해 위험을 통제하고, 나의 전략이 안정적으로 실행될 수 있는 환경을 찾는 것입니다. 해선해는 지난 9년간의 데이터를 바탕으로, 여러분이 안전한 환경에서 자신만의 원칙을 세우고 훈련할 수 있도록 돕는 멘토의 역할을 하고 있습니다. 여러분의 상황에 맞는 안정적인 선택지를 안내해 드리는 것이 제 일입니다. 두려움 대신 배움의 과정으로 이 시장을 경험하시길 바랍니다.
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